从狗狗币到狗币，比特币的价值锚定在哪里？ 为什么数字货币泡沫如此疯狂？

最近马斯克一直在鼓吹狗狗币，使得狗狗币仅在今年一年就涨幅高达100倍，成为今年全球资本市场涨幅最大的单一品种。

作为讽刺比特币的“笑话”而诞生的加密货币狗狗币，其暴涨已成为最生动的讽刺。 狗狗币泡沫的风险在于，昨天，马斯克在脱口秀节目中开玩笑地承认狗狗币是骗局后，狗狗币立即下跌了40%。 结果今天很快马斯克又出来了，声称Space X将发射一颗由狗狗币资助的卫星，意思是把狗狗币送上月球。

但这一次，狗狗币并没有因此大涨。 经过昨日的暴跌，刚刚反弹小幅震荡。 当然，因为狗狗币波动太大，在昨天暴跌40%之后，今天还是比昨天低了20%的点位反弹。

一个总市值高达800亿美元的数字货币，却因为一个人的一句话，出现了动不动就削一倍的巨大波动。 这太疯狂了。 显然，当前的数字货币市场正处于历史上罕见的泡沫狂欢之中。 很多人拿郁金香泡沫来比喻现在以比特币为首的加密货币是数字版的郁金香泡沫，但实际上，目前数字货币市场的疯狂程度已经远远超过了当年的郁金香泡沫。 郁金香泡沫仅用了3年时间就实现了数百倍的增长。 狗狗币仅在今年就实现了百倍的涨幅，更不用说比特币诞生以来的数万倍涨幅了。 比特币在2018年经历了暴跌，让很多人相信以比特币为首的数字货币是一个超级泡沫。 不过今年以比特币为首的加密货币的疯狂飙升，也让很多人怀疑比特币是不是泡沫。 那么，这些以比特币为首的数字货币是否存在泡沫？ 还有这些不断作妖的dogecoins和shicoins（shitcoins）是什么东西。 首先，我必须澄清我的一个态度。 我上次分析比特币的时候说过，我对比特币的态度是比较中性的，即我既不认为比特币不值钱，但同时我也认为现在的数字货币泡沫是巨大的。 而且即使比特币本身具有某种内在价值，也不意味着包括狗狗币在内的这些乱七八糟的数字货币就有价值。 另外，由于大量层出不穷的数字货币的存在，比特币“有限”的说法其实已经变得很飘渺。

因为虽然比特币的数量限制在2100万个，挖完了就没有了，但是无穷无尽的数字货币确实是无限的。 今天狗狗币出来，明天shicoin出来。 谁知道“鸟币”后天会不会出来呢？ 二哈币。 整个数字货币市场的价格波动整体上是一致的。 如果将整个数字货币市场作为一个整体来考虑，从理论上讲，数字货币仍然是可以任意发行以掠夺财富的“世纪数字骗局”。 因此，尽管数字货币信徒一直将数字货币视为对付以美联储为首的世界各国央行无赖超级印钞的“终极堡垒”。 但在我看来，目前新兴的数字货币，这些狗狗币、石币，其掠夺财富的威力不亚于各国央行超发的货币。 数字货币设计者几乎可以“无成本”地发行一些新的数字货币，通过基金的联合炒作，可以轻松套现数百亿美元。 这和美联储的低成本印钞有什么区别？ 因此，数字货币并不具备高于美联储的“超发”道德。 比特币是“有限的”，而人类的贪婪是无限的。 也正是因为如此，现在的数字货币存在着巨大的泡沫。 这是我对数字货币的明确态度。 但是很多人说比特币一文不值，我对此有一些不同的看法。 我认为比特币有一些内在价值，因为它有自己的机制。 但我不是在这里提倡比特币。 在比特币升破30000美元之前，我就开始警告大家数字货币的风险。 现在这些数字货币的风险更大，而不是更小。 这很清楚。 .

因此，本文将从相对理性的角度与大家探讨一下当前数字货币泡沫到底有多大，比特币的价值究竟有多大。 （一）比特币的价值锚定在哪里？ 在世界上，任何物品的价值都应该有一个锚点。 例如，对于一个本身可以产生现金流的投资产品，比如公司，它的价值锚定在它的赚钱能力上，包括它的现金流等等。 或有实际生产需要的商品，如大宗商品，其价值锚定于市场的供求关系。 此外，还有黄金等没有消费需求的商品，其价值建立在人们的共识认知价值之上。 包括货币的价值，也需要一个锚点。 比如现在的信用货币，基本都是锚定国家信用，以国家税收为背书。 这就是信用货币的价值。 那么，比特币的价值锚定在什么地方呢？ 很多人说比特币一文不值，其实不然，因为挖出来确实需要一个比特币。 这个成本就是功耗。 不得不说，2008年设计出比特币的中本聪确实是个天才。 他为比特币设计了很多机制来产生内在价值。 比如“减半机制”。 所谓减半，就是比特币矿工在“网络”上每挖出一个区块，可以获得的比特币数量就会减少一半。 2009 年 1 月 3 日，比特币刚问世时，矿工挖出一个区块可以获得 50 个比特币。 2012年11月28日，比特币首次减半，挖一个区块只能获得25个比特币。

2016年7月10日，比特币第二次减半，挖出一个区块获得12.5个比特币。 2020年5月12日，比特币第三次减半，挖一个区块只奖励6.25个比特币。 可以看出，比特币大约每 4 年减半。 这4年并不是一个确切的数值，应该根据比特币矿工网络的整体算力和挖矿难度综合确定。 但由于比特币矿工网络会根据全网当前的算力自动综合调整挖矿难度，所以无论挖矿的人多还是少，一般都会维持这样的每四年减半的机制。 减半机制保证了比特币虽然数量有限，但不会很快被挖出。 同时，每次减半都会导致比特币的挖矿供应量大幅减少，挖矿难度大幅增加，通常会导致比特币价格大幅上涨。

由此可见，减半机制在很大程度上决定了比特币的内在价值。 这意味着每次减半后，由于整体挖矿难度不变，但矿工收益减半，这意味着挖矿成本将大幅增加。 在2012年比特币首次减半之前，普通个人电脑每天可以挖出几个比特币。 但是在2016年下半年之后，普通的个人电脑已经基本不能挖比特币了，需要专业的矿机。 这个时候用专业矿机挖矿的成本也从2015年的几十美元涨到2018年的1000美元，现在差不多要1万美元。 这基本上就是支撑比特币价格的“基本面”。 虽然这个根本也体现在人为设计的机制上。 但一般来说，矿工不会亏本卖出比特币，这意味着一旦比特币价格跌破挖矿成本，比特币的抛售压力就会大大减轻，价格自然会得到一定的支撑。 比特币的挖矿成本不仅与减半机制有关，还与全网算力有关。 这也是比特币非常巧妙的设计。 早期参与比特币挖矿的电脑并不多，个人电脑就可以挖矿。 但是，随着越来越多的计算机参与挖矿，随着比特币价格在2015年开始疯涨，那些投资千万甚至上亿的超级矿场开始投入使用，矿机的算力比特币网络激增。 前文提到，比特币网络会根据全网算力自动调整挖矿难度。

这使得参与挖比特币的计算机越多，挖出比特币就越困难。 这其实就是一种“养蛊”。 这形成了一个“正向循环”。 比特币的价格炒得越高，在利益的驱使下，越来越多的计算机会加入到挖矿大军中，这将大大增加比特币网络的算力。 这时，比特币网络会自动提高挖矿难度，从而导致挖矿成本增加。 也就是说，用于挖矿的计算机越多，挖比特币所需的电力就越多。 所以，比特币的价值其实锚定在电力上，其本质锚定在能源上。 开采比特币所需的电力越多，其价格就越高。 但是由于中本聪设计的“减半机制”和“挖的越多，成本越高”的设计，比特币网络在去中心化的情况下可以自动运行这么多年，不会被封杀只需单击一下。 挖掘出。 这意味着即使目前全世界所有的电脑都在挖比特币，比特币也不会一下子被挖完，而是会继续以每四年减半的速度被挖出来。 这是因为减半机制的触发条件不是基于时间的。 每 4 年是比特币网络动态调整的结果。 每 10,000 个比特币减半一次。 但比特币挖矿网络将挖矿难度调整为近4年，以全网当前算力计算挖出21万枚比特币。 也就是说，如果只有1台电脑在挖比特币，4年也可以挖21万个比特币。

而如果有1亿台电脑在挖比特币，4年还是能挖出21万个比特币。 1亿台电脑的整体挖矿速度不会比1台电脑快多少。 只是这21万个比特币要按照算力分配给1亿台电脑，这样会导致挖矿电脑更多，挖矿成本更高。 另外，很多人认为比特币既然可以通过这种方式连续减半，是不是就可以“无限减半”呢？ 这不是真的。 比特币有减半限制，最多减半 33 次。 这是因为，虽然现实中是无限的，但比特币有一个最小的单位，就是1“聪”。 1聪是比特币的亿分之一。 第 33 次减半后，比特币将减为 1 聪，没有办法再减半了。 由于每四年减半一次，第33次减半将近2140个，也就是120年后比特币总会被挖出来。 无论目前有多少台计算机参与开采比特币，比特币也只会在 120 年后被开采出来。 这是比特币设计最巧妙的方面之一。 (2) 人的贪婪是无法设计的。 近年来，由于比特币价格大幅上涨，越来越多的人参与挖矿，导致比特币挖矿成本增加，进一步推动了比特币的发展。 价格上涨。 然而，即使到了今年，比特币目前的挖矿成本也在1万美元左右，但比特币目前的价格已经超过了6万美元。 这使得，即使比特币具有基于其挖矿成本的锚定电力价值，比特币当前的价格仍远高于比特币的锚定价值。

因此，我认为比特币目前的价格存在着巨大的泡沫，正在透支其未来几年的内在价值。 当然，还有另一种可能。 也就是由于目前比特币的价格暴涨，更多的矿主购买了更多的显卡矿机加入到挖矿大军中。 但由于全球显卡产能有限，不可能一下子让太多的矿机涌入挖矿市场，这使得比特币的挖矿成本很难赶上暴涨的速度。比特币的价格。 的。 大家应该都知道，由于比特币的价格暴涨，全世界的显卡都被这些疯狂的矿主一网打尽。 现在在网上买显卡已经非常难了，这也造成了显卡价格的暴涨，严重影响了普通用户。 实际需要。 这主要是因为目前比特币挖矿的成本是10000美元，但价格已经超过了60000美元，这使得挖矿获得了巨大的利润。 2018年，由于比特币价格大幅下跌，一度跌破比特币挖矿成本，导致当时挖矿难以盈利。 但现在却反过来了，因为比特币的价格暴涨，这些矿主基于利益贪婪，投入更多的资金购买更多的矿机和显卡进行挖矿。 但是，这反过来又会增加挖矿成本。 所以，这是一种“养蛊”。 如果全世界的矿主都能不为所动，大家维持现有矿机的数量，没有新的玩家进入市场，实际收益是不会改变的。 因此显卡比特币是什么东西，其他人正在增加对矿山的投资。 如果你不增加投入，你会增加挖矿成本，你的算力占比会下降，从而导致你的收益下降。

这是中本聪设计比特币时，对人类贪婪的最巧妙利用。 但是，我觉得中本聪忽略了一个很重要的因素。 也就是说，全球芯片的产能是有限的。 大家都知道，全球都爆发了芯片荒，很多车企都因为芯片荒而选择减产甚至停产。 爆发芯片荒的原因有很多。 例如，美国的制裁令全球芯片产业链陷入混乱。 同时，疫情对全球产业链也产生了较大冲击。 但是，我认为比特币价格的暴涨，造成了全球矿主对矿机的巨大需求，包括对显卡的购买，进一步加剧了芯片短缺。 但同时，由于芯片短缺，比特币网络的算力不可能一下子提升太快，所以比特币挖矿的成本只能缓慢增加，远低于比特币的暴涨价格。 这使得目前的比特币成为一个巨大的泡沫。 按照目前比特币的挖矿成本，比特币的价格应该维持在15000美元以内，但是现在比特币的价格超过60000美元，显然偏差太大了，而这个巨大的偏差是被资本推高的炒作。 所以即使比特币有内在价值，也仍然存在巨大的泡沫。 更不用说根本没有任何内在价值的狗狗币和Shicoin显卡比特币是什么东西，以及其他完全靠炒作推动的数字货币品种。 另外，虽然比特币的内在价值可以说是锚定在电能上，但这种锚定其实一直饱受诟病。 因为比特币消耗了如此巨大的电力和能源，其实只是为了无意义的计算，最后成为了比特币的锚。 这值得么？ 这一直是一个争议很大的话题。 你可能不知道专业的大型比特币矿场是什么样子的，我截图给你看。

专业的大型矿场大致如此。 这些矿山一般会分布在世界上电力资源丰富的国家和地区。 在这些国家和地区，由于电价便宜，比特币矿主的挖矿成本可以大大降低。 但是开采比特币需要多少电力？

结果是可怕的。 目前，比特币挖矿每年耗电1200亿度，随着越来越多的矿机加入矿机大军，预计到2024年，比特币挖矿每年耗电3000亿度，碳排放量排放量1.3亿吨。 ，在我国182个城市和42个工业行业中位列前十，超过意大利和沙特的能源消费总量水平。 如果放在2016年各国碳排放榜单中，可以排到第12位。 我们现在呼吁在全世界实现碳中和。 结果，因为比特币挖矿消耗了这么多电力，显然是一种资源浪费。 最重要的是，比特币没有实际用途。 为了一些没有实际用途的东西，仅仅为了满足某些人基于炒作的利益和需求，而耗费如此巨大的精力，值得吗？ 这是每个人都应该思考的问题。 主要问题是比特币的价格飙升，带动了很多数字货币的升天。 正如我开篇所说，如果把整个数字货币市场作为一个整体来考虑，比特币的“涨停”还是可以任意超发的。 现在很多人通过设计一些乱七八糟的数字货币，几乎可以零成本发行几千亿的数字货币。 比如有1200亿的狗狗币，甚至还有最近刚出来的1000万亿的石币。狗狗币最初是根据笑话建立的，头像都用

这个著名的狗头表情符号。 于是，石币把狗头换成了柴犬，竟然能炒到1000万亿币。

随后网络上出现了一堆财富神话，为这个石币造势，吸引更多的人入市。 这些各种乱七八糟的数字货币，不像比特币，根本没有内在价值。 纯粹通过投机炒作，通过舆论炒作，比如像马斯克这样的数字货币交付专家大喊大叫，这些几乎零成本的乱七八糟的数字货币可以暴涨几倍，甚至几十倍。 显然，这已经是严重的炒作，也是一种对财富的掠夺，已经违背了中本聪设计比特币的初衷。 中本聪或许可以设计出可以产生自身内在价值的比特币，但人类的贪婪是设计不出来的。 当下数字货币市场暴涨，各种财富神话不断诞生，动辄数十倍的巨幅涨幅让围观的人群羡慕不已。 很多人都是看身边的币圈朋友。 是的，甚至嫉妒。 这都是人的贪婪造成的。 但太阳底下并无新鲜事，任何泡沫都有破灭的一天。 只能祝福目前热衷于数字货币炒作的人，好运。 也希望大家能时刻谨记风险，远离炒币，远离杠杆。 不怕浮云遮眼。 本文仅供个人思考和分享。 希望大家可以点击右下角的“在看”，帮忙分享和转发文章。 谢谢！ 我每天都写分析文章，请点击下方关注“大白话时事”公众号。